9월 계절적 약세

주식 시장에서 9월이 약세를 보이는 이유는 여러 요인에 기인합니다.

첫째, "휴가 후 블루스(Back to Work Blues)" 현상이 주요 원인 중 하나로 지목됩니다.

9월은 여름 휴가철이 끝나고 투자자들이 다시 업무에 복귀하는 시기인데,

이때 투자 활동이 저조해지면서 시장이 부진할 수 있습니다.

특히, 여름 휴가 기간 동안 거래량이 줄어들고,

투자자들이 휴가 후 재정비를 하면서 매도 압력이 증가하는 경향이 있습니다.

 

또한, 9월에는 회계 연도 마감이나 세금 관련 조정 등으로 인해 주식 매각이 활발해지며,

이것이 주가에 부정적인 영향을 미칩니다.

이는 "세금 손실 매도(tax-loss selling)"와 같은 전략의 일환으로,

투자자들이 연말 전에 손실을 확정하려는 움직임에서 비롯됩니다​.

 

마지막으로, 9월은 역사적으로 미국 주식 시장에서 다른 달에 비해

상대적으로 저조한 수익률을 보이는 경향이 있는 달입니다.

이는 장기간의 통계 데이터를 통해 확인된 결과로,

투자자들이 이 기간 동안 더욱 신중하게 행동하기 때문에 거래가 저조해질 수 있다는 분석도 있습니다.

 

 

 

따라서 계절적 약세의 영향과 ISM 제조업 지수 둔화, 선거를 앞둔 불안이 합하여져서

미장도 전고점 부근에서 재차 하락을 하였습니다.

 

9월 FOMC 이전까지 고용지표등 다른 경제지표에서 경기 침체가 아님이 확인되어야

시장의 불안심리가 회복될 것이라고 전망됩니다.

 

경기 침체 우려가 해소되지 않을 경우 

시장은 다시 빅컷(50bp)을 요구하게 되고,

9월 FOMC에서 연준이 25bp를 인하할 경우 불충분,

50bp를 인하할 경우 경기침체 사인이 될 수 있습니다.