크래프톤

 

2분기 어닝 서프라이즈를 낸 크래프톤은 2007년에 설립된 글로벌 게임 회사로,

게임 개발과 퍼블리싱을 주로 하고 있습니다.

대표 게임인 배틀 그라운드는 전 세계적으로 200개국 이상에서 서비스되고 있으며,

2024년 1분기 누적 매출액 또한 6,659억 원에 달합니다.

주요 매출원은 모바일 게임(60.4%), pc게임(36.6%),콘솔 게임(1.7%)입니다.

 

크래프톤은 배틀그라운드 IP를 중심으로 멀티 프로덕트 확장을 추진하며,

다양한 플랫폼과 장르에서 게임을 제공하고 있습니다.

 

인도의 모바일 게임시장에서도 큰 성공을 거두었으며,

AI와 딥러닝 기술을 도입해 혁신적인 게임 플레이 경험을 제공하고자 합니다.

 

또한, 크래프톤은 게임 외에도 미디어 컨텐츠 제작, 평생교육 시설 운영, 블록체인 관련 사업 등

다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다.

이를 통해 IP 확장성과 비즈니스 다각화를 추진하여 중장기적인 성장을 도모합니다.

 

 

 

 

(출처: 네이버증권)

 

• 매출액: 2021년부터 2023년까지 매출액이 꾸준히 증가하고 있으며, 2023년 매출액은 약 19,106억 원으로 기록되었습니다. 2024년 예측치는 24,065억 원으로, 매출 성장세가 지속될 것으로 보입니다.
• 영업이익: 2021년 7,680억 원에서 2023년 9,045억 원으로 증가하였으며, 2024년에는 9,886억 원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 영업이익률 역시 2021년 41.47%에서 2023년 47.32%로 상승하여, 수익성이 개선되고 있습니다.
• 당기순이익: 당기순이익은 2021년 5,941억 원에서 2023년 8,324억 원으로 증가하였으며, 2024년에는 8,958억 원으로 예측되고 있습니다. 순이익률 또한 개선되고 있어, 기업의 전체적인 수익성이 높아지고 있습니다.
• ROE(자기자본이익률): ROE는 2021년 13.92%에서 2023년 13.91%로 유지되고 있으며, 2024년에는 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
• 부채비율: 부채비율은 2021년 156.88%에서 2023년 170.96%로 증가하였으며, 이는 기업이 부채를 통해 자산을 증가시키고 있음을 나타냅니다.

최근 분기 실적 분석:

• 2024년 2분기 실적: 2024년 2분기 매출액은 약 6,659억 원으로, 전 분기 대비 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익도 각각 1,992억 원과 1,754억 원을 기록하였습니다. 이는 전년 동기 대비 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 의미합니다.
• EPS(주당순이익): 2024년 2분기 EPS는 3,754원으로, 전 분기 대비 증가한 것으로 나타났습니다.
• PBR(주가순자산비율): PBR은 1.93배로, 이전 분기보다 소폭 감소하였으나, 기업의 자산 대비 주가가 여전히 높은 평가를 받고 있음을 나타냅니다.

종합 평가:

이 기업은 매출과 영업이익, 당기순이익이 지속적으로 증가하고 있으며,

수익성 지표들(영업이익률, 순이익률)도 개선되고 있습니다.

다만, 부채비율의 증가가 눈에 띄며, 이는 향후 기업의 재무 건전성에 주의가 필요함을 시사합니다.

그러나 전반적으로 기업의 재무 상태는 양호하며, 특히 매출과 이익의 꾸준한 성장이 긍정적입니다.

 

 

 

 

 

크래프톤(259960)이 시장예상치(컨센서스)를 67%가량 상회하는 2분기 영업실적을 발표한 가운데

증권사들은 13일 목표가를 일제히 상향 조정했습니다.

 

전날 장 마감 이후 크래트폰은 올해 2분기 매출액 7070억 원, 영업이익 3321억 원을 기록했다고 공시했습니다.

영업이익 기준 컨센서스(1992억 원)를 큰 폭으로 상회하는 수준입니다.

정호윤 한국투자증권(030490) 연구원은

"맵 업데이트와 뉴진스 콜라보레이션으로 PC게임 트래픽과 매출이 많이 늘어났고

현지화 콘텐츠와 성장형 스킨 출시로 모바일 또한 트래픽과 매출이 증가했다"고 설명했습니다.

 

이어 "대부분 게임사의 실적이 무너지는 상황에서 배틀그라운드의 견조한 시장지배력을 바탕으로 한 이익 성장은 매력적"이라며 "미래가 더욱 기대된다"고 부연했습니다.

 

 

이지은 대신증권 연구원은 "'PUBG 배틀그라운드'(배그)의 지속적인 실적 성장으로 크래프톤의 지속적인 주가 상승에도 밸류에이션 부담이 없다는 것을 매 분기 확인 중"이라며

"배그 실적으로 주가 하방이 지지되는 상황인 만큼 부담 없는 밸류에이션과 함께 신작 기대감으로 주가가 우상향할 전망"이라고 짚었습니다.

 

남효지 SK증권 연구원은 "배그 지식재삭권(IP) 성장만으로도 주가 상승 여력은 충분하고

8월부터 본격적으로 시작될 신작 마케팅에 더해 2PP(지분투자와 퍼블리싱 결합)로 인한 성과가 더해진다면

실적 성장세는 더욱 가팔라질 것"이라고 했습니다.

 

다만 콘솔 경쟁력을 강화해야 한다는 의견도 나왔다.

김진구 키움증권 연구원은 "크래프톤은 현재 콘솔에서 의미 있는 존재감을 보여주고 있지 못해

관련 투자와 신작 플로우에서도 콘솔 무게감이 상대적으로 낮은 상황"이라며

"(콘솔 기반 성장) 강도가 강화돼야 탄력적인 기업가치 업사이드를 고려할 수 있다"고 강조했다.

 

 

크래프톤의 대표작인 배틀그라운드의 안정적인 트래픽과 신작 게임 출시 기대감,

중동 시장에서의 성장이 크래프톤의 투자 매력을 부각시키고 있습니다.

 

2분기 어닝 서프라이즈는 크래프톤의 지속적인 성장을 뒷받침합니다.

크래프톤의 <배틀그라운드>와 <PUBG 모바일 인디아(BGMI)>는 안정적인 트래픽을 유지하고 있습니다.

이러한 트래픽 안정성은 크래프톤의 수익성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다.

 

크래프톤은 2025년 8월 독일 게임스컴에서 <다크앤다커 모바일>과 <프로젝트 인조이>를 선보일 예정입니다.

이러한 신작 게임들이 성공적으로 출시될 경우 추가적인 주가 상승을 기대할 수 있습니다.

신작 게임의 흥행은 크래프톤의 매출과 수익성을 더울 강화할 수 있습니다.

 

1. 다크앤다커 모바일: 이 게임은 중세 로우 판타지 세계관을 기반으로 한 익스트랙션 RPG로, 물리 기반의 논타게팅 전투와 다양한 지형지물을 활용한 전략적 플레이가 특징입니다. 이 게임은 글로벌 테스트를 거쳐 연내 출시를 목표로 하고 있습니다​.
2. 인조이 (inZOI): 인생 시뮬레이션 게임으로, 플레이어가 원하는 삶을 창조하고 다양한 이야기를 경험할 수 있는 게임입니다. 이 게임은 특히 '심즈' 시리즈의 대체 게임으로 주목받고 있으며, 지스타 2023에서 공개된 이후 지속적인 관심을 받고 있습니다​ .
3. 배틀그라운드: 크래프톤의 대표 게임으로, 언리얼 엔진 5로의 이식과 사용자 제작 콘텐츠(UGC) 서비스 도입 등 장기적인 서비스 전략이 추진되고 있습니다. 또한, 경쟁전 보상 개편과 새로운 맵 도입 등으로 플레이어들에게 더욱 풍부한 경험을 제공할 예정입니다​.

이 외에도 크래프톤은 2024년 말과 2025년에 출시될 예정인 새로운 프로젝트들, 예를 들어 프로젝트 블랙버짓과 더넥스트서브노티카, 프로젝트골드러시 등으로 기대를 모으고 있습니다​. 이러한 게임들이 크래프톤의 중장기 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

인도에서의 성장가능성

 

크래프톤의 중동 시장, 특히 인도에서의 성장 가능성은 매우 높다고 평가받고 있습니다.

인도는 크래프톤의 주요 시장 중 하나로,

특히 PUBG Mobile의 큰 인기를 바탕으로 강력한 시장 점유율을 확보하고 있습니다.

 

1. PUBG Mobile의 성공

크래프톤은 인도에서 PUBG Mobile로 큰 성공을 거두었으며, 이 게임은 인도 게이머들 사이에서 폭넓은 인기를 끌었습니다. 2020년에 인도 정부가 중국과의 정치적 긴장으로 인해 PUBG Mobile을 금지했을 때, 크래프톤은 이를 극복하기 위해 **배틀그라운드 모바일 인디아 (BGMI)**라는 새로운 버전을 출시했습니다. 이 전략은 성공적이었으며, BGMI는 다시 한번 인도 시장에서 높은 인기를 누리며 크래프톤의 입지를 공고히 했습니다.

 

2. 인도의 젊은 인구와 모바일 게임 시장

인도는 세계에서 가장 큰 청년 인구를 보유하고 있으며, 이들은 모바일 게임에 대한 높은 수요를 가지고 있습니다.

모바일 인터넷 사용이 증가함에 따라,

크래프톤과 같은 게임 회사들이 인도 시장에서 성공할 수 있는 기회가 더욱 커지고 있습니다.

특히, 인도 게이머들은 빠르게 성장하는 e스포츠 시장에도 큰 관심을 가지고 있으며,

이는 크래프톤이 다양한 e스포츠 이벤트를 통해 인도에서의 브랜드 인지도를 더욱 높일 수 있는 기회를 제공합니다.

 

3. 정부와의 협력

크래프톤은 인도 정부와의 협력을 강화하여, 게임 개발뿐만 아니라 인도 현지에서의 게임 생태계 구축에도 기여하고 있습니다.

이는 크래프톤이 단순한 게임 제공 업체를 넘어, 인도에서의 장기적인 성장 전략을 마련하는 데 중요한 역할을 합니다.

 

4. 신규 게임의 잠재력

크래프톤이 준비 중인 새로운 게임들도 인도 시장에서 큰 성공을 거둘 가능성이 큽니다.

특히, 인도 시장에서 인기를 끌 수 있는 다양한 장르의 게임들이 개발되고 있으며,

이들 게임이 현지화된 콘텐츠와 결합될 경우, 인도 게이머들에게 더욱 큰 호응을 얻을 수 있을 것입니다.

 

 

이러한 요소들을 종합하면, 크래프톤은 인도에서 이미 확보한 강력한 입지를 바탕으로,

중장기적으로 더욱 큰 성장을 이룰 가능성이 높습니다.