이재명 후보 당선시 수혜 업종 예측

이재명 당선 가정 시 주요 산업별 전망 분석

이재명 후보가 대통령에 당선될 경우, 그의 정책 방향에 따라 한국 주식시장 내 여러 산업의 희비가 엇갈릴 전망입니다. 친환경·복지 중시의 진보적 정책은 일부 산업에 호재로 작용하는 반면, 부동산·원자력 등 일부 분야에는 부담으로 작용할 수 있습니다. 아래에서는 산업별로 전망을 구체적으로 분석하고, 관련 정책 공약과 예상 경제 효과를 살펴보겠습니다.

친환경 에너지 산업 – 탄소중립 정책에 따른 성장 기대 (긍정적 전망)

 

반응형

이재명 정부에서는 탄소중립 및 녹색성장 기조가 강화되어 친환경 에너지 산업이 큰 수혜를 입을 것으로 보입니다. 이 후보는 “2040년 탄소중립”을 목표로 내걸며, 이를 위해 신재생에너지 발전 비중을 2030년까지 30%로 확대하고 탄소세 도입을 공약했습니다 . 또한 *“2040년부터 내연기관차 판매를 중단하고 친환경 자동차 보조금을 확대”*하는 등 강력한 친환경 교통 정책도 발표하여 전기차(EV) 및 배터리 산업의 성장을 뒷받침할 계획을 제시했습니다 . 이러한 정책들은 친환경 에너지 생산기업과 그 공급망 전반에 긍정적인 환경을 조성할 것입니다. 실제로 증권가에서도 *“강화된 친환경 정책 노선은 신재생에너지 업종의 수혜로 연결된다”*고 평가했습니다 .

친환경 정책의 경제적 파급 효과로는 재생에너지 발전 설비 투자 증가와 그에 따른 관련 기업들의 매출 성장, 일자리 창출이 예상됩니다. 예컨대 이재명 후보는 에너지 분야 대전환을 통해 일자리 300만 개 창출을 공약하며, 재생에너지 산업을 주요 성장동력으로 지목했습니다 . 정부의 적극적인 지원과 인프라 투자(예: 스마트 그리드 ‘에너지 고속도로’ 구축 등 )로 태양광·풍력·연료전지 등 기업들의 수익성 개선이 전망됩니다.

• 대표 종목: 한화솔루션(태양광), CS윈드(풍력 타워), 두산퓨얼셀(연료전지) 등 신재생에너지 관련주와 LG에너지솔루션, 삼성SDI 등 배터리·전기차 부문 기업들이 정책 수혜 기대주로 거론됩니다.

사회복지 및 내수 산업 – 기본소득에 따른 소비 활성화 (긍정적 전망)

이재명 후보의 경제정책은 소득 지원과 노동 환경 개선을 통해 내수를 진작시키는 데 초점이 맞춰져 있습니다. 가장 주목받는 공약之一으로 전 국민 기본소득이 있습니다. 민주당은 국민 공론화를 거쳐 *“첫 해 1인당 25만원 지급을 시작으로 임기 내 연 100만원의 보편 기본소득 지급”*을 추진하겠다고 강조했습니다 . 이러한 현금 지원 확대 정책과 더불어 주 4일제(주 4.5일제 등 단계적 시행) 도입 등 근로시간 단축 공약도 내놓았습니다 . 증권 전문가들은 이 같은 정책이 국민들의 가처분 소득을 늘려 소비를 촉진하고, 유통·음식료·의류 등 내수 업종에 우호적인 환경을 조성할 것으로 내다보고 있습니다 .

사회복지 지출 확대와 민간 소비 활성화의 경제적 효과로, 내수 기업들의 매출 증가와 중소상공인 경기가 살아날 것이 기대됩니다. 기본소득 지급은 단기적으로 소비 심리를 자극하여 내수 경기 부양의 *‘스테로이드 효과’*를 낼 수 있다는 분석도 있습니다  . 또, 이재명 후보가 강조한 사회서비스 일자리 확대 정책에 따라 보건·복지 분야의 서비스 수요와 일자리도 증가할 전망입니다 . 이는 관련 산업 전반에 순환적 상승 효과를 가져올 것으로 보입니다.

• 대표 종목: 이마트, GS리테일 등 유통주, 오리온, CJ제일제당 등의 음식료, F&F, 한섬 등의 의류/패션 기업이 내수 활성화의 수혜 종목으로 꼽힙니다. 또한 노인복지용품이나 의료기기 등을 생산하는 기업들도 간접적인 수혜가 예상됩니다.

공공 인프라 및 건설 산업 – 기본주택 공급 확대에 따른 기회 (긍정적 전망)

이재명 후보는 부동산 분야에서 공공 주도의 대규모 주택 공급을 핵심 공약으로 내세웠습니다. *“임기 내 주택 250만 호 이상 공급하고 이 중 100만 호 이상을 ‘기본주택’으로 제공”*하겠다고 약속하여, 수도권 등 입지가 좋은 곳에 장기공공임대주택을 대량 공급할 계획을 밝혔습니다 . 기본주택은 “건설원가 수준의 저렴한 임대료로 30년 이상 거주 가능한 고품질 공공주택” 개념으로, 이재명 후보는 이를 통해 집값 안정을 도모하고 주거 복지를 실현하고자 했습니다 . 이러한 공약은 건설업계, 특히 공공 주택사업에 강점이 있는 건설사와 건축자재 업계에 호재로 작용할 전망입니다. 실제로 관련 업계에서는 *“이재명의 기본주택 100만 호 공급 정책으로 동신건설과 같은 중소 건설사뿐 아니라 건자재 기업들도 수혜를 입을 가능성이 크다”*고 평가합니다 .

또한 이 후보는 공공 인프라 투자 의지도 여러 차례 밝혔습니다. 예를 들어 *“서울의 주요 철도와 도로를 지하화하여 도시를 재개발”*하는 대형 SOC 사업 공약을 내놓아 눈길을 끌었습니다 . 구체적으로 GTX 노선 지상 구간 및 경부고속도로 일부 구간 지하화 등 교통 인프라 확충 계획을 발표하여 토목 건설 분야에도 특수가 예상됩니다 . 이처럼 공공 주도 프로젝트 확대는 관련 건설 수주 물량 증가로 이어져 경기 부양 효과를 낳을 수 있습니다. 다만, 이러한 사업들은 정부 재원 부담이 크기 때문에 민자사업 유치와 재정 건전성도 함께 고려될 것입니다.

• 대표 종목: 공공임대주택 사업 수혜가 기대되는 HDC현대산업개발, GS건설 등 종합건설사와 동신건설과 같은 중견 건설사가 거론됩니다. 또한 KCC, LX하우시스 등 건축자재 제조사들도 대규모 주택 건설 수요로 반사이익을 볼 수 있습니다.

부동산 개발 산업 – 수요억제 정책에 따른 성장 제한 (부정적 전망)

한편 민간 부동산 개발 및 민간 건설 분야는 이재명 후보의 정책 방향 아래에서 다소 불리한 환경을 맞을 것으로 보입니다. 앞서 언급한 대로 이 후보는 주택 공급을 공공 위주로 끌고 가면서, 민간 부문에는 개발이익 환수제 강화 등 규제를 예고했습니다 .

실제로 *“개발이익환수제 도입으로 민간 시행·시공사보다 중소형 건자재 업종이 수혜를 볼 것”*이라는 분석이 있었는데 , 이는 민간 건설사의 이윤이 정책적으로 제한될 수 있음을 시사합니다. 또한 이 후보는 부동산 시장 안정을 위해 수요 억제 노선을 유지할 것을 밝혔습니다 . 구체적으로 주택담보대출비율(LTV) 완화나 재건축 규제 완화 등에 부정적이며, 오히려 국토보유세 신설 등을 통해 투기 수요를 억제하려 했습니다 . 이러한 정책들은 부동산 거래량과 민간 분양사업의 축소를 불러와 민간 부동산 개발업체들의 성장에 제약으로 작용할 가능성이 높습니다.

예상되는 경제적 파급 효과로는, 민간 주택분양 시장 위축과 건설사의 이윤율 감소가 있습니다. 주택 매매 거래 활성화를 위한 세제 완화나 규제 완화가 이루어지지 않으면 부동산 개발업의 투자 매력은 떨어지고, 관련 주가도 정체될 수 있습니다. 반면 주택 실수요자들에게는 집값 안정과 주거 복지 향상이라는 긍정 효과가 있을 수 있어, 부동산 시장의 구조 개편이 이루어질 것으로 보입니다. 요약하면, 민간 개발 중심의 산업 구조에서 공공 주도 구조로 재편되면서 일부 기업에는 기회, 다른 기업에는 도전으로 작용할 전망입니다.

• 대표 종목: 민간 부동산 개발 비중이 높은 현대건설, 대림산업(DL이앤씨) 등의 대형 건설주는 규제 강화로 수익성 개선이 어려울 수 있습니다. 부동산 중개·리츠(REITs) 업체들도 거래 부진 시 타격을 받을 수 있습니다.


원자력 관련 산업 – ‘감원전’ 정책에 따른 성장 둔화 (부정적 전망)

이재명 후보의 에너지 정책 기조는 **탈원전에 가까운 ‘감원전’**으로 요약됩니다. 그는 *“이미 가동 중이거나 건설 중인 원전은 사용하되 신규 원전은 짓지 않겠다”*는 입장을 명확히 했습니다 . 문재인 정부의 탈원전 정책과 결을 같이 하면서도 보다 점진적으로 원전을 축소해나가겠다는 것으로, 사실상 원자력 산업의 미래 수주 물량이 줄어듦을 의미합니다. 반면 경쟁 후보였던 윤석열 당시 후보가 원전 확대를 공언했던 것과 대비되어, 이재명 당선 시 원전 사업 관련주의 투자심리가 위축될 것이라는 전망이 있었습니다 . 실제 증권가에서는 *“이 후보의 탄소중립 공약은 고탄소 업종에 부담이며, 원전 신규 건설 중단 공약으로 원전 업종에 불리”*하다고 평가했습니다 .

경제적 파급 효과로는, 원전 생태계를 이루는 기업들의 매출 타격과 사업 전환 압력이 예상됩니다. 대표적 원전 건설사인 두산에너빌리티(옛 두산중공업)는 신규 원전 프로젝트 축소로 플랜트 수주 감소가 불가피하고, 한국전력기술, 한전KPS 등 원전 설계·정비 회사들의 성장 전망도 어두워질 수 있습니다. 다만 정부는 원전 축소에 따른 에너지 공백을 재생에너지로 채우기 위한 투자를 병행할 것이므로, 관련 기업들은 신사업으로의 전환 전략이 요구됩니다. 기존 원전 운영은 계속되므로 단기적인 급격한 충격보다는 점진적 영향으로 나타날 것으로 보입니다.


• 대표 종목: 두산에너빌리티(두산중공업), 한전기술, 한전KPS, 우리기술 등의 원전 설비 및 서비스주가 정책 변화의 직접적인 영향을 받을 것입니다. 이들 종목은 이재명 당선 시에는 기대감이 낮아지고, 대신 신재생 분야로의 사업다각화 여부가 주가의 변수가 될 것입니다.


대기업 중심 전통산업 – 친환경·공정경제 정책에 따른 부담 (부정적 전망)

이재명 후보의 공약 전반에는 “공정성장” 기조가 흐르고 있어, 재벌 대기업 중심의 전통 제조업에는 여러 형태의 부담 요인이 증가할 것으로 예상됩니다. 첫째, 환경규제 강화입니다. 앞서 언급했듯이 이 후보는 2040년까지 탄소중립을 앞당기겠다고 밝혔고 , 탄소세 도입을 준비했습니다. 이는 철강, 석유화학, 시멘트 등 고탄소 배출 업종에 탄소배출 비용 증가로 작용하여 추가 비용 부담을 안길 것입니다.

둘째, 노동규제 강화입니다. 이 후보는 *“중대재해처벌법 강화”*와 노동시간 단축 등을 공약하여 대기업 제조현장의 안전·인건비 부담을 높일 것으로 보입니다 . 주 52시간 근무제가 안착된 상황에서 추가로 주 4일제까지 모색되면, 생산성이 낮은 기업일수록 대응이 어렵습니다. 셋째, 공정거래 질서 확립입니다. 이재명 후보는 과거부터 재벌 개혁 의지를 보여왔으며, 성남시장 시절 *“영업이익 500억 이상 대기업 440곳의 법인세를 22%에서 30%로 증세해야 한다”*고 주장한 바 있습니다 . 이러한 법인세 인상 및 반(反)독과점 정책은 대기업 이익률에 직접적인 부정 효과를 줄 수 있습니다.

이처럼 대기업 중심 산업에 대한 정책 리스크가 증가하면, 증시에서는 자연히 관련 업종의 밸류에이션 할인 요인으로 작용할 것입니다. 실제로 대선 당시 증권가에서는 *“이 후보의 2040 탄소중립 계획은 고탄소 업종에 불리”*하며 *“노동자 권리 강화 공약들로 산업재·소재 업종의 부담이 지금보다 늘 수 있다”*고 분석했습니다 . 따라서 정유·화학, 철강, 조선 등 전통 제조 대기업은 친환경 설비 투자나 사업 재편 압력이 가중되고 단기 이익은 감소할 가능성이 있습니다. 다만 정부의 지원책(예: 녹색 기술 투자 지원 등)이 병행된다면 일부 완충 작용을 할 수도 있습니다.

• 대표 종목: 포스코홀딩스, 현대제철(철강), SK이노베이션(정유·석유화학), LG화학(석유화학), 현대중공업(조선) 등은 환경규제와 비용 증가의 압력을 받는 업종입니다. 또한 카카오, 네이버 등 빅테크 기업도 플랫폼 독점 규제 강화 여부에 따라 간접적 영향을 받을 수 있습니다.

⸻

결론적으로, 이재명 대통령 가정 하에서는 친환경 에너지, 복지·내수, 공공 인프라 등 국민 삶의 질과 미래 성장동력 관련 산업이 활성화되는 반면,
부동산 개발, 원자력, 전통 제조 대기업 분야는 구조조정과 혁신을 요구받는 환경이 전개될 것으로 예상됩니다.

이러한 산업 지형 변화는 관련 정책들이 실제 실행되는 강도와 속도에 달려 있으며, 국회의 입법 지원 여부에 따라 주가에 미치는 구체적 영향의 크기도 달라질 것입니다. 투자자들은 새 정부의 정책 방향을 면밀히 모니터링하면서 산업별 대응 전략을 세우는 것이 중요할 것입니다.